שיטה.
לא טיפים.

רבים משקיעים במדדים, ובצדק. אנחנו מציעים כיוון אחר, לא כי השקעה במדדים היא דבר רע, אלא כי למסחר בצורה הנכונה יש יתרונות רבים:

• כשהשוק נופל, יש מה לעשות. אחת לכמה שנים יש ירידות חדות ומיתונים, ואנשים נוטים לשכוח זאת. משקיע במדד נשאר בפנים, ובצדק: אי אפשר לדעת מראש מתי זו קריסה, מתי ירידה רגעית ומתי השוק יתחיל לעלות. לפעמים ההמתנה ארוכה: הנאסד״ק קומפוזיט ירד כ־78% ב־31 חודשים אחרי שיא שנת 2000, ולקח לו כ־15 שנים לחזור לשיא הסגירה הקודם (אפריל 2015). אדם שנכנס קרוב לשיא בשנת 2000 חזר לכסף שהכניס רק ב־2015. זה נכון למדד עצמו, לפני דיבידנדים, עמלות ואינפלציה. במסחר לפי הכללים שנלמדים בקורס, כשהשוק נחלש מזהים זאת, מקטינים חשיפה ולעיתים ממתינים במזומן. זה לא מבטיח יציאה בזמן, אבל זו תוכנית פעולה מוגדרת מראש.מקורות: Bloomberg, אפריל 2015; CBS News
• פוטנציאל תשואה גבוה יותר. התשואה השנתית הממוצעת של S&P 500, כולל דיבידנדים, בין ינואר 1996 לדצמבר 2025 היא 10.4%. במסחר יש סוחרים שהגיעו לתשואות גבוהות בהרבה: מארק מינרוויני זכה באליפות ההשקעות של ארה״ב ב־1997 עם 155%, וב־2021 עם 334.8% בקטגוריית המניות, בחשבונות של מעל מיליון דולר. באליפות משתתפים מאות סוחרים. בשנת 2023 למשל, מתוך 352 מתחרים, רבים דיווחו על תשואות של עשרות אחוזים, ולא מעטים על מאה אחוזים ויותר (בקטגוריית המניות, בחשבונות של מתחת למיליון דולר, המנצח הגיע ל־805.1%. זו תוצאה של מתחרה בודד, ולא אינדיקציה לתוצאה של חשבון קטן טיפוסי). קריסטיאן קוללאמגי, לפי הספר Market Wizards: The Next Generation, הפך כ־5,000 דולר ליותר מ־100 מיליון. זה מקרה קיצוני ולא תוצאה אופיינית. עבודה עקבית ולמידה עקשנית הן הדרך להישגים כאלה.מקורות: Fidelity; הודעות האליפות US Investing Championship (PRNewswire, BusinessWire, דוחות 2023); Harriman House (Market Wizards: The Next Generation)
• סכום קטן גדל לאט במדד. מי שהשקיע 20 אלף דולר בתחילת שנת 2000 במדד S&P 500, כולל השקעה מחדש של דיבידנדים, והחזיק עד סוף 2020, הגיע לכ־75.7 אלף דולר (בדולרים, לפני מס, עמלות ואינפלציה), כ־6.5% בשנה בממוצע. שלוש השנים הראשונות (2000 עד 2002) הורידו את הערך בכ־37%. בשקלים התוצאה תלויה בשער החליפין. זו דרך טובה לבנות הון לאורך זמן, אבל עם סכום התחלתי קטן היא ארוכה. מי שמפתח מיומנות מסחר ומנהל סיכונים נכון יכול לצמוח מהר יותר, אבל זה תלוי בהצלחה ואין לכך הבטחה.מקור: Damodaran, NYU Stern, תשואות היסטוריות של S&P 500

המטרה היא לבנות תהליך ושיטה שמאפשרים להון לצמוח לאורך זמן, לא לחפש מכה אחת גדולה.